Se dan vuelta las expectativas, demostrando nuevamente que el mercado es impredecible
Idealis Mundi
A pesar de las buenas expectativas que venían desde la semana pasada, apareció un hecho fortuito y en la apertura de los mercados este lunes, 27 de enero, el pánico bursátil se apoderó sobre el sector tecnológico en Wall Street, principalmente en las acciones centradas en la Inteligencia Artificial (IA).
Porque es cierto que han venido subiendo mucho y ahora se ha acentuado el temor de los inversionistas sobre la posibilidad de que se esté formando una burbuja en las acciones IA. Así, el S&P 500 cae -1.77%, el Dow Jones Industrial Average desciende -0.11% y el índice tecnológico NASDAQ Composite es el más afectado, con una caída de -3.04%.
“Lo anterior, es resultado de las noticias relacionadas con DeepSeek, una startup china de IA que podría demostrar un rendimiento similar a ChatGPT de OpenAI, pero a un costo significativamente menor, por lo que los inversionistas han comenzado a evaluar las posibles implicaciones sobre un sector con altas valuaciones e importantes inversiones relacionadas a la IA”, explicaron desde la Dirección de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil en Grupo Financiero Monex.
Así, al inicio de las negociaciones en Wall Street, Nvidia (NASDAQ:NVDA) es una de las grandes perdedoras con sus acciones cayendo alrededor de un -15.47%, perfilando su peor jornada desde marzo de 2020.
“La venta masiva ocurrió después de que la startup china DeepSeek lanzara un modelo de lenguaje de código abierto gratuito a finales de diciembre, afirmando que fue desarrollado en solo dos meses con un costo inferior a 6 millones de dólares”, explicaron desde Intercam Banco.
A ella se suman otras firmas como Broadcom (NASDAQ:AVGO), cediendo -16.37%; Taiwan Semiconductor Manufacturing con un retroceso de -14.34%; Super Micro Computer NASDAQ:SMCI) y Arm Holdings ADR (NASDAQ:ARM) cayendo alrededor de -8.5%; Applied Materials (NASDAQ:AMAT) perdiendo -5.2% y AMD (NASDAQ:AMD) cayendo casi un -5%.
Si bien la caída es generalizada en el sector, destaca que Microsoft (NASDAQ:MSFT) también cae alrededor de -3.85%, recordando que este gigante tecnológico es uno de los principales inversionistas de OpenAI, firma creadora de ChatGPT. Entre las grandes tecnológicas, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) cae -3.5%; Amazon (NASDAQ:AMZN) retrocede -3%; Meta Platforms (NASDAQ:META) baja -2.5% y Tesla (NASDAQ:TSLA) pierde 2%. Por el contrario, Apple (NASDAQ:AAPL) ha logrado sobreponerse con una ganancia cercana al 2.7%.
En lo que va de 2025 y hasta el cierre del viernes las 7 Magníficas + Netflix (NASDAQ:NFLX) han tenido un rendimiento conjunto de un 4.3%, ligeramente superior al 3.7% del S&P 500.
Y, en mi opinión, la caída de hoy es exagerada y, quizás, oportunidad de compra.
Tras darse a conocer el hito de DeepSeek, los analistas de Cantor Fitzgerald reiteraron su calificación de sobre ponderar y su objetivo de precio de USD 200.00. Los analistas explicaron que, tras la publicación del LLM V3 de DeepSeek, «se ha producido una gran angustia en cuanto al impacto para la demanda de computación y, por tanto, el temor a un pico de gasto en GPU».
«Creemos que esta opinión está muy lejos de la realidad y que el anuncio es muy alentador, ya que la inteligencia artificial parece estar más cerca de hacerse realidad y la paradoja de Jevons conducirá casi con toda seguridad a que la industria de la inteligencia artificial necesite más capacidad de cálculo, no menos. Seríamos compradores de acciones de NVDA ante cualquier posible debilidad».
Los analistas de Citi también han dado un voto de confianza al reiterar su calificación de «Comprar» con su precio objetivo de USD 175.00.
«Aunque el logro de DeepSeek podría ser revolucionario, cuestionamos la idea de que sus proezas se hayan conseguido sin el uso de GPU avanzadas para afinarlo y/o construir los LLM subyacentes en los que se basa el modelo final mediante la técnica de destilación. Aunque el dominio de las empresas estadounidenses en los modelos de IA más avanzados podría verse potencialmente cuestionado, dicho esto, estimamos que en un entorno inevitablemente más restrictivo, el acceso de Estados Unidos a chips más avanzados es una ventaja», dijeron.
Por su parte, los analistas de Monex creen que la volatilidad en el sector tecnológico y de semiconductores continuará a la espera de más información, retomando la idea del inversionista que diversas empresas presentan elevadas valuaciones, y ahora enfrentan una mayor competencia asiática.
«Consideramos que la noticia resulta una forma directa de China de retomar posicionamiento en el sector, después del anuncio realizado por Donald Trump (el proyecto de infraestructura de inteligencia artificial Stargate con una inversión de USD 500.000 M). Si bien Estados Unidos mantiene un liderazgo y la mayor participación de mercado en el sector de semiconductores, China ha optado por una postura de avances estructurales (marco legal) y de desarrollos de uso gratuito», refirieron.

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